Экс-глава Norada получил 33 месяца за пирамиду на $63 млн

Подробно

За что осуждён Марко Сантарелли и какой срок он получил?

Дело USA v. Marco Giovanni Santarelli (SACR 25-00174-FWS) рассматривал Федеральный окружной суд Центрального округа Калифорнии. Приговор огласили 15 октября 2026 года в федеральном здании имени Рональда Рейгана в Санта-Ане. Сантарелли основал фонд Norada Capital Management, LLC и руководил им. По данным SEC, компания была зарегистрирована в Вайоминге как LLC, принадлежала одному участнику, самому Сантарелли, и не была зарегистрирована в SEC ни в каком качестве.

Обвинение по одному пункту в wire fraud прокуратура подала 8 сентября 2025 года в форме information, а публично объявила о нём 9 сентября. 20 октября 2025 года Сантарелли признал вину. По этому пункту закон предусматривает до 20 лет федерального заключения, и это максимальный возможный срок по делу. Суд назначил 33 месяца, почти три года, а также реституцию $63 165 357,94. Реституция - это не штраф и не оборот фонда, а возмещение ущерба потерпевшим в рамках уголовного дела.

Расследование вели Homeland Security Investigations и FBI при содействии SEC. Обвинение в суде поддерживала главный помощник федерального прокурора Дженнифер Л. Уэйер.

Как работала схема Norada Capital?

С июня 2020 по июнь 2024 года Сантарелли продавал инвесторам по всем США необеспеченные векселя Norada номиналом от $25 000 до $500 000 и сроком от трёх до семи лет. Минюст пишет об обещанной доходности примерно 12-17% годовых с ежемесячными выплатами. В иске SEC структура расписана подробнее: 12-14% при вложениях до $100 000 и до 15-17% при вложениях свыше $200 000. Позже к этому добавился бонус 5% при погашении, и по части привлечённых денег обязательства Norada доходили до 22% годовых.

В рекламе, подкастах и еженедельных вебинарах Сантарелли называл вложение пассивным, подходящим для пенсионных накоплений, обеспеченным диверсифицированными активами и приносящим стабильный ежемесячный доход. Инвесторам говорили, что деньги вкладываются в пять направлений, среди которых электронная коммерция, недвижимость, бродвейские постановки и криптовалюты. По данным SEC, в августе 2023 года Сантарелли написал потенциальному инвестору, что вероятность потерять основную сумму меньше 2%, если не случится крупного глобального «чёрного лебедя».

В балансах, которые получали держатели векселей, активы Norada оценивались в $143,3-224 млн. В уголовном деле установлено, что стоимость активов в этих документах была завышена, а долги на сумму более $90 млн скрыты. Фонд вкладывал деньги в рискованные и убыточные проекты, которые почти не приносили обещанного дохода, а проценты прежним инвесторам выплачивались из денег новых.

В гражданском иске SEC приводит подробности:

• более $18 млн денег инвесторов ушло на выплаты другим инвесторам по принципу пирамиды;
• с ноября 2022 по июль 2023 года выплаты превысили инвестиционный доход фонда примерно на $6,1 млн, и разницу покрывали из более чем $22,6 млн новых вложений;
• в конце 2022 - начале 2023 года Norada взяла на себя долг в $90 млн за доли в трёх компаниях Mastermind, которые проводили бизнес-мероприятия со знаменитостями, по $30 млн за каждую. Продавцу, Collective Equity, нужно было платить по $1,5 млн в месяц в течение пяти лет. Фонд выплатил более $45 млн, получил лишь номинальную отдачу и к лету 2023 года оставался должен ещё $45 млн;
• в августе 2023 года, когда новые деньги уже шли на выплаты старым инвесторам, Сантарелли ввёл бонус 5%. После этого с августа 2023 по июнь 2024 года фонд привлёк около $54 млн, а выплаты инвесторам превысили доход от реальных инвестиций более чем на $10 млн;
• около $5 млн в криптоактивах хранились на аккаунте Coinbase, оформленном лично на Сантарелли, а не на Norada.

20 июня 2024 года Сантарелли объявил инвесторам о «временной» приостановке выплат, а 8 июля сообщил, что их долг конвертирован в доли компании и теперь они её участники. По данным SEC, примерно в начале 2025 года Norada полностью прекратила работу.

Почему Сантарелли получил 33 месяца, а не 20 лет?

Суд назначил ровно тот срок, который просила прокуратура. Служба пробации рекомендовала 51 месяц, защита - 27 месяцев. Рекомендацию ниже, чем у службы пробации, обвинение объяснило тем, что Сантарелли сотрудничал с властями и признал ответственность. При этом, по словам Дженнифер Уэйер, речь идёт о четырёх годах мошенничества, примерно 400 потерпевших и $63 млн, поэтому снижать наказание ещё сильнее прокуратура не согласилась.

«Это мошенничество особенное. Когда компания шла ко дну, обвиняемый удвоил ставки», - заявила Уэйер на заседании.

Она также сказала, что потерпевшие лишились не только денег, но и доверия и чувства безопасности: некоторые больше не могут оплатить учёбу детей или жить так, как планировали.

Адвокат Сантарелли Роберт Бернхофт настаивал, что его подзащитный не тратил деньги на роскошь, а привлекал новых инвесторов, чтобы спасти бизнес. По словам защиты, одна из его ошибок - чрезмерное доверие финансовым партнёрам.

Перед приговором Сантарелли обратился к суду:

«Я хотел помогать людям, но в итоге причинил людям вред».

Он признал, что продолжал искать новых инвесторов в надежде «обогнать» провалы фонда, потому что не хотел признать неудачу. По его словам, инвесторы доверили ему заработанные деньги, он глубоко сожалеет и будет нести этот стыд всю жизнь.

Потерпевший Джейми Брассил, который администрирует группу пострадавших, рассказал, что потерял $200 000, в основном пенсионные накопления. Ему пришлось вернуться на работу, а его жене - устроиться на вторую. По его словам, Сантарелли забрал не просто деньги, а пенсию, на которую он работал всю жизнь.

Защита просила отложить явку в тюрьму до 2 января 2027 года, чтобы Сантарелли провёл праздники с семьёй. Судья Слотер отказал и ответил: «Праздник - в сердце».

Полный доклад службы пробации, расчёт по федеральным руководящим принципам назначения наказания (Sentencing Guidelines) и соглашение о признании вины не опубликованы. Поэтому независимо оценить, насколько велико было сотрудничество осуждённого, нельзя. Срок ниже рекомендации пробации на 18 месяцев и выше запроса защиты на шесть месяцев.

Вернут ли инвесторам деньги?

Минюст сообщает, что власти изъяли связанные со схемой активы на сумму более $5 млн и продолжают искать остальное. По данным City News Service с заседания, речь идёт примерно о $5,5 млн. Сведений о том, что эти деньги уже распределены между потерпевшими, нет.

По словам адвоката Бернхофта, Сантарелли также отказался в пользу взыскания от двух квартир в Дубае и дома в Орландо (Флорида). Властям ещё предстоит оформить эти объекты и продать, чтобы направить деньги на реституцию. Изъятые суммы пока заметно меньше установленного судом ущерба в $63,2 млн.

Что происходит с делом SEC и исками инвесторов?

20 октября 2025 года SEC подала против Сантарелли отдельный гражданский иск о нарушении правил регистрации и положений законодательства о ценных бумагах, запрещающих мошенничество. 23 января 2026 года суд утвердил согласованное решение. Оно бессрочно запрещает Сантарелли нарушать эти нормы и выпускать, покупать, предлагать или продавать ценные бумаги через подконтрольные ему структуры. Торговать на собственный счёт ему разрешено. Кроме того, он должен будет вернуть незаконно полученный доход (disgorgement), выплатить проценты и гражданский штраф. Суммы суд определит позже по отдельному ходатайству SEC, и это отдельные санкции, их нельзя путать с уголовной реституцией.

7 августа 2026 года Судебная коллегия США по многоокружным разбирательствам централизовала иски инвесторов в Центральном округе Калифорнии как In re: Norada Entities Securities Litigation (MDL No. 3189) для согласованного досудебного производства и передала их судье Мишель Уильямс Корт. В этих исках истцы выдвигают претензии и к другим лицам и компаниям, но это пока только их утверждения, судом не установленные.

У Сантарелли уже была история с регуляторами. 13 июня 2012 года Департамент корпораций Калифорнии запретил ему и компаниям Cash Flow Management и Cash Flow Energy Fund продавать в штате незарегистрированные доли в нефтегазовых проектах. К нынешнему приговору это не относится. Отраслевое издание InvestmentNews назвало дело Norada уроком для финансовых советников: перед частным размещением нужно проверять, были ли у организаторов проблемы с регуляторами и банкротства.